Nếu là một nhà đầu tư trên thị trường tài chính, chắc hẳn giá tài sản là điều mà các bạn quan tâm và thường xuyên cập nhật thông số này. Như một mã cổ phiếu sẽ thể hiện cho một doanh nghiệp và tỷ lệ Free Float. Tuy nhiên, với những nhà đầu tư mới sẽ chưa biết đến Free Float là gì? Cách tính tỷ lệ này ra sao? Free Float có ý nghĩa như thế nào đối với thị trường hiện nay? Ngay nội dung sau đây của traderforex sẽ cung cấp chi tiết những điều này.
Tìm hiểu tổng quan về tỷ lệ Free Float
Để bạn có thể nắm kỹ hơn về các tính chất cũng như ý nghĩa của Free Float. Đầu tiên, cùng chúng tôi tìm hiểu về Free Float là gì và các khái niệm tương tự sau.
Free Float là gì?
Không chỉ với tên gọi Free Float mà nhiều nhà đầu tư chứng khoán còn gọi là tỷ lệ cổ phiếu nhượng quyền công khai hoặc nhượng quyền tự do. Hiểu đơn giản hơn, Free Float là tỷ lệ giữa toàn bộ cổ phiếu chuyển nhượng tự do trên tất cả cổ phiếu mà công ty đang vận hành trong lĩnh vực chứng khoán.
Cổ phiếu Free Float là gì?
Được biết, cổ phiếu Free Float chính là cổ phiếu chuyển nhượng tự do, được hỗ trợ sẵn nhằm phục vụ cho các cuộc giao dịch diễn ra trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, cổ phiếu Free Float không tính phần đã khóa từ các nhà quản lý, nhân viên của công ty, nhà đầu tư có quyền quản lý cùng với những bên liên quan khác.
Bên cạnh đó, loại cổ phiếu này còn sử dụng trong quá trình nhận định mức vốn hóa thị trường và đo lường giá trị của một công ty chuẩn xác. Nhờ vậy, các nhà đầu tư có thể dễ dàng nhìn nhận được tổng thể các biến động về cổ phiếu của công ty trong ngành chứng khoán. Thông thường, một công ty quản lý lượng lớn cổ phiếu chuyển nhượng tự do thường sẽ không có nhiều biến động mạnh.
>> Xem thêm: So sánh Forex và chứng khoán: Nên đầu tư thị trường nào?
Hầu hết, các nhà đầu tư khi tham gia thị trường này thường sẽ hướng đến các công ty nắm giữ tỷ lệ Free Float lớn. Nguyên nhân là do khách hàng muốn thực hiện mua hay bán lượng lớn chứng khoán cũng sẽ không làm ảnh hưởng đến các mức giá chung.
Phương pháp Free Float là gì?
Phương pháp Free Float chính là cách tính giá trị của vốn hóa thị trường (market capitalization) của công ty. Được tính dựa trên giá vốn nhân và số lượng cổ phiếu đang được lưu thông trên thị trường, không tính những cổ phiếu bị khóa hoặc ngừng hoạt động. Từ đó, đưa ra giá trị market capitalization một cách chính xác, đánh giá đúng xu hướng trên thị trường hiện nay.
Ví dụ minh họa: Hiện tại, công ty A đang sở hữu cổ phiếu giao dịch có giá trị 5 đô la và toàn bộ cổ phiếu đang vận hành là 100.000. Tuy nhiên, lại có đến 20.000 cổ phiếu bị khóa. Sử dụng phương pháp Free Float để tính thì vốn hóa thị trường của công ty A là:
5 x (100.000 – 20.000) = 400.000 USD
Hướng dẫn chi tiết cách tính Free Float
Việc biết tính Free Float có được nhiều lợi thế khác nhau, trong đó có thể giúp các nhà đầu tư mang về lợi nhuận hấp dẫn khi tham gia chứng khoán. Bạn hãy cứ yên tâm vì cách tính Free Float cũng vô cùng đơn giản mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng thực hiện được. Công thức tính cổ phiếu chuyển nhượng công khai cụ thể như sau:
Cổ phiếu Free Float = Số cổ phiếu đang vận hành – Số cổ phiếu bị hạn chế giao dịch.
Từ đây, bạn có thể suy ra công thức tính tỷ lệ cổ phiếu chuyển nhượng tự do như sau:
Tỷ lệ Free Float = Số cổ phiếu Free Float/Tổng lượng cổ phiếu đang thông hành trên thị trường.
Ví dụ cụ thể: Một công ty B đang nắm giữ toàn bộ cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường là 150.000. Tuy nhiên, có 30.000 cổ phiếu thuộc về quyền quản lý của cổ đông chiến lược, nằm trong nhóm bị hạn chế giao dịch.
Số cổ phiếu tự do chuyển nhượng là: 150.000 – 30.000 = 120.000 cổ phiếu.
Còn về tỷ lệ cổ phiếu chuyển nhượng công khai là: 120.000/150.000 = 0,80 = 80%
Các quy tắc làm tròn chỉ số Free-Float như sau:
- Trong trường hợp kết quả cho ra thấp hơn 5% thì không tính chỉ số.
- Nếu kết quả bằng 5% thì vẫn giữ nguyên là 5%.
- Nếu kết quả giao động từ 5% đến 15% thì làm tròn tương tự như bước 1%. Chẳng hạn, cổ phiếu C có tỷ lệ Free Float là 12.75% thì làm tròn lên 13%.
- Trong trường hợp kết quả cao hơn 15% thì sẽ làm tròn tương tự bước 5%. Chẳng hạn, cổ phiếu D có tỷ lệ Free Float là 47,75% thì sẽ được làm tròn lên 50%.
Ý nghĩa của tỷ lệ Free Float là gì?
Khi đã nắm được tỷ lệ Free Float là gì chúng tôi muốn đề cập ý nghĩa của nó trên thị trường chứng khoán như thế nào. Tỷ lệ cổ phiếu chuyển nhượng tự do là một yếu tố cực kỳ quan trọng và ý nghĩa khi nhìn nhận diễn biến vốn hóa và mức độ giao dịch. Chính vì thế, khi bạn biết được ý nghĩa thật sự của tỷ lệ này sẽ giúp bạn nắm bắt tốt các cơ hội để mang về lợi nhuận. Cụ thể:
- Nói lên tình hình hiện tại một cách cụ thể, chính xác: Giá trị của Free Float thể hiện đúng thông số về vốn hóa thị trường. Nhờ vào việc tính Free Float, các bạn có thể đánh giá được tình trạng trong kinh doanh và các yếu tố cốt lõi của công ty mà bản thân đang góp vốn.
- Nhận biết được khả năng giao dịch của một mã cổ phiếu: Free Float còn đại diện cho số lượng cổ phiếu trên thực tế mà khách hàng có thể thực hiện giao dịch mua hoặc bán khi tham gia thị trường.
- Yếu tố để lựa chọn cổ phiếu: Trong trường hợp một mã cổ phiếu có tỷ lệ Free Float thấp thì khả năng cao sẽ không nhận được sự quan tâm của các nhà đầu tư, nguyên nhân là do công ty đó tiềm ẩn nhiều rủi ro liên quan đến thanh khoản.
>> Xem thêm: Top 3 sàn chứng khoán Việt Nam uy tín và lớn nhất hiện nay
Thời điểm nào cổ phiếu không thể chuyển nhượng công khai?
Hầu hết các cổ phiếu đều đang được chuyển nhượng công khai trên thị trường chứng khoán. Thế nhưng, cũng có một số trường hợp còn bị hạn chế khi tiến hành trading. Vậy nên, bạn hãy dựa vào tình hình của loại cổ phiếu đó để quyết định có nên đầu tư hay không. Đối với các trường hợp hạn chế chuyển nhượng cụ thể như sau:
- Nằm trong khoảng thời gian pháp luật đưa ra quy định hạn chế chuyển nhượng, ví dụ: Cho ra mắt cổ đông sáng lập, cung cấp cổ phiếu ưu đãi dành cho nhân viên.
- Mắc phải hạn chế quyền chuyển nhượng từ FDI khi chuyển sang công ty cổ phần, vừa ra mắt riêng lẻ với lượng khách hàng nhỏ hơn 100.
- Quyền quản lý thuộc về các cổ đông nội bộ của công ty (bao gồm cả những người có liên quan).
- Được nắm giữ bởi các cổ đông chiến lược.
- Thuộc quyền quản lý qua lại giữa các công ty với nhau.
- Quyền nắm giữ từ các cổ đông nhà nước.
- Được quyền quyết định từ các cổ đông lớn của công ty. Lưu ý, tỷ lệ cổ phiếu mà cổ đông lớn sở hữu thấp hơn 4% thì không hạn chế quyền chuyển nhượng tự do.
>> Xem thêm: Cách chơi chứng khoán Mỹ tại Việt Nam cho người mới bắt đầu
Những ảnh hưởng của Free Float đến giao dịch trên thị trường
Free Float không chỉ phản ánh tình trạng thực tế của mã cổ phiếu mà còn giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định thông minh trong cuộc giao dịch mình. Tuy nhiên, Free Float cũng có nhiều ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường chứng khoán, cụ thể:
- Tỷ lệ cổ phiếu chuyển nhượng tự do có quan hệ ngược chiều với những thay đổi trên thị trường: Trong trường hợp giá trị của Free Float đang ở ngưỡng cao thì cổ phiếu có biến động thấp, nguyên nhân là do có nhiều hoạt động mua – bán được thực hiện. Khách hàng thường quan tâm đến các cổ phiếu có tỷ lệ Free Float lớn vì họ có thể mua – bán lượng lớn cổ phiếu mà không tác động mạnh đến giá chứng khoán. Nếu tỷ lệ cổ phiếu chuyển nhượng tự do thấp thì biến động của cổ phiếu sẽ tăng cao do không có nhiều hoạt động mua – bán diễn ra.
- Tính thanh khoản: Nếu tỷ lệ Free Float lớn kéo theo tính thanh khoản cao. Nhà đầu tư có thể tiến hành mua hoặc bán chứng khoán mà không có bất kỳ rào cản nào, giao dịch được xử lý ngay. Bên cạnh đó, còn tránh được các rủi ro giao dịch cũng như hạn chế các chi phí trong quá trình đầu tư.
- Tác động đến mức giá trên thị trường: Trong trường hợp mức giá Free Float cao thì giá cổ phiếu càng thể hiện đúng giá trị của công ty đó. Nếu tỷ lệ này nhỏ thì giá cả có thể bị sai lệch bởi thực hiện các giao dịch lớn, khó tùy chỉnh đúng với giá trị của công ty trên thực tế.
- Biết được mức độ tăng trưởng của công ty, doanh nghiệp: Nếu tỷ lệ cổ phiếu chuyển nhượng tự do lớn giúp công ty đó nhận được nhiều đầu tư của khách hàng. Điều này giúp công ty nhanh chóng mở rộng quy mô cũng như phát triển vượt trội.
>> Xem thêm: Thực trạng chơi chứng khoán ảo hiện nay tại Việt Nam
Tỷ lệ Free Float điều chỉnh như thế nào?
Giá trị của cổ phiếu chuyển nhượng tự do sẽ bị tác động từ số lượng cổ phiếu đang lưu thông trên thị trường. Chính vì thế, Free Float sẽ được cân chỉnh thông qua việc tăng hoặc giảm lượng cổ phiếu đang vận hành từ quyết định của ban quản lý:
- Điều chỉnh tăng: Áp dụng việc phân bổ, bán cổ phiếu trong lần chào bán thứ hai hay phát hành trên thị trường thêm nhiều cổ phiếu.
- Điều chỉnh giảm: Công ty sẽ tiến hành thu mua cổ phiếu hay sáp nhập cổ phần.
So sánh tỷ lệ Free Float
Bạn có thể tham khảo ngay so sánh giữa tỷ lệ Free Float cao và tỷ lệ Free Float thấp.
Tiêu chí | Tỷ lệ Free Float cao | Tỷ lệ Free Float thấp |
Ưu điểm | Lượng cổ phiếu đang vận hành trên thị trường lớn nên không thể tự ý thay đổi giá, khó bị dẫn dắt vì có nhiều nhà đầu tư tiến hành mua bán | Giá cổ phiếu có tỷ lệ Free Float thấp có biên độ tăng/giảm mạnh do lượng cổ phiếu bị cô đặc |
Nhược điểm | Giá cổ phiếu có biên độ tăng giảm thấp so với cổ phiếu có tỷ lệ Free Float thấp | Mức giá dễ bị thay đổi nếu trên thị trường không có nhiều cuộc giao dịch. Lượng cổ phiếu đang vận hành nhỏ nên dễ chuyển sang một mức giá khác. |
Những loại trừ khi thực hiện tính vốn hóa thị trường Free Float
Trong quá trình tính vốn hóa thị trường cổ phiếu chuyển nhượng tự do cần loại bỏ các trường hợp cổ phần sau:
- Cổ phần được quản lý bởi giám đốc, người thành lập, người cuối cùng có quyền nắm giữ khi được phép kiểm soát.
- Cổ phần từ cơ quan có quyền lợi kiểm soát sở hữu.
- Cổ phần bởi Chính phủ nắm giữ với vai trò là thành viên trong nội bộ công ty.
- Cổ phần sở hữu nhờ vào đầu tư trực tiếp nước ngoài – FDI.
- Cổ phần chiến lược từ những cá nhân, tổ chức doanh nghiệp tư nhân.
- Vốn chủ sở hữu mà các công ty liên kết, tập đoàn ví dụ như công ty mẹ và công ty con đang quản lý.
- Cổ phần bởi Quỹ ủy thác phúc lợi do nhân viên nắm giữ.
- Cổ phiếu quỹ.
- Cổ phiếu ưu đãi.
- Cổ phiếu của cổ đông lớn.
>> Xem thêm: Cổ phiếu thưởng là gì? Các trường hợp phải giao dịch với cổ phiếu thưởng?
Như vậy, với toàn bộ thông tin được traderforex cung cấp phía trên bạn cũng nắm được Free Float là gì và những ảnh hưởng của nó đến giao dịch trên thị trường. Qua đây các nhà đầu tư cũng đánh giá được tầm quan trọng của cổ phiếu chuyển nhượng tự do cũng như cách tính tỷ lệ Free Float. Hy vọng bài viết này sẽ mang đến cho bạn những kiến thức cần thiết.
Xem thêm:
Tại sao spot rate lại quan trọng trong giao dịch quốc tế?
Tỷ giá hối đoái là gì? Làm thế nào để tận dụng tỷ giá hối đoái?
Hiểu APR và APY để tránh những sai lầm tài chính phổ biến
Tôi là Lê Võ Trọng Tú, một Trader Full Time với đam mê phân tích và nhiệt huyết với những con số. Hãy kết nối và chia sẻ cùng chúng tôi – TraderForex. Tôi không hứa sẽ giúp bạn “giàu nhanh”, nhưng tôi sẽ cung cấp cho bạn những “công cụ” để tạo đà phát triển tốt nhất có thể.